ESG投资策略与数据分析



       可持续发展概念在渗透社会和政治问题之外,追求长期价值增长、兼顾经济和社会效益的社会责任投资也逐渐成为全球投资者关注的理念。目前,全球已经有50多个国家1700多家机构(包括资产所有者、投资者和中介服务机构)签署了联合国支持的负责任投资原则(UNPRI)管理着超过60万亿美元的资产。


        研究表明债券市场中资产的收益率和ESG因子有高度相关性,这一逻辑也适用于股票市场部分产品。通过环境、社会及管治(ESG)策略所构建的投资组合的风险相对较低,并利用Smart Beta(聪明贝塔)策略可以实现在高质量的股票组合中挑选估值更合理的标的可以获得超额收益。2017年富时指数公司进行的一项针对近二百个资产所有人的调查显示,全球41%的投资机构计划在Smart Beta中加入ESG考量。


       将ESG因子纳入投资过程可以用以下几种方法:

  • 负面剔除:投资组合中剔除ESG方面表现欠佳的上市公司;
  • 证明筛选:将ESG方面表现优异的上市公司纳入投资组合;
  • 主题投资:投资与可持续发展相关的项目或股票组合;
  • 影响力投资:投资对环境、社会产生可持续影响的项目或股票组合,例如依据17个联合国可持续发展目标开展的投资;
  • 将ESG因子成为估值模型中的一个因素,调整上市公司估值;
  • 横向或纵向分析公司、行业间ESG表现变化情况等


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