【影响力评估】ESG价值具体化—ESG与影响力评估


前言


企业在ESG领域所投放资源越来越多,然而,资源投入企业营运是否真的能够产生预期中的外部影响力(包含环境及社会范畴)?其社会价值是否能被有效地呈现出来?能够为环境和社会创造多大的价值?这些问题都需要我们对ESG方面的投入进行影响力评估,利用有效的工具去系统性地评估企业的社会价值或企业行为所创造的影响力。为了帮助企业更好地衡量ESG管理和投入所产生的价值,并为进一步的创造共享价值提供重要参考依据,我们推出了【影响力评估】专题系列文章,今天我们将重点介绍影响力评估的背景与内涵,接下来我们将带来更多实践指导及案例分析,敬请关注。


背景


作为投资者,想评估一家企业的经营状况,我们习惯先阅读财务报表,从财务数据的角度了解其经济价值。然而,随着可持续发展议题对企业经营产生日益深远的影响,除了从传统的财务角度衡量一家企业的价值之外,环境和社会等层面的价值或影响亦是重要的考虑角度。 


曾几何时,影响力投资(impact investing)还只是投资界中的小众实践,近年来随着环境、社会及管治(ESG)概念的兴起,不少国际资产管理公司在投资构建过程中纳入更多的ESG因素,进一步推动了影响力投资的高速发展。影响力投资一般指旨在产生积极的社会与环境影响,并伴随一定财务回报的投资策略。例如绿色债券——市场上新兴的影响力投资产品之一,其目的是运用债券发行所募得的资金,改善环境和推动低碳经济的发展。ESG投资与影响力投资有所区别,但具有一定的相似性,ESG投资泛指在投资过程中根据自身的投资偏好来选择特定的ESG因素进行考虑,例如企业的碳排放程度以及气候变化对业务的影响,ESG投资比较偏向从风险与机遇的角度作考虑。愈来愈多研究和案例显示,考虑ESG因素有助改善投资表现,尤其是规避潜在的严重风险。 


来自非营利组织全球影响力投资网络(Global ImpactInvesting Network,GIIN)的调研数据显示,截至2018年底,全球范围内共有1,340家机构布局影响力投资,资产总体规模预计达到了5,020亿美元。另外,一项针对500间大型资产管理公司的研究显示,采用环境、社会及管治原则管理的资产增长速度比其他投资项目更快。研究报告指出,2018年分配给ESG原则的资产增长了17.8%;ESG投资的需求增长率更快,于同年增长了23.3%,主要原因为资产管理公司倾向聘请专注ESG的管理人员。 


为了吸引这类投资者,企业很自然的在ESG范畴上需要投入更多资源和精力,以提升其在ESG议题上的绩效,为投资者提供更大的信心。提升ESG绩效除了具备能吸引投资者寻求投资的长期可持续价值之外,还有助于提高企业声誉和品牌形象、通过提高运营效率,减少浪费和成本以及强化风险管理和监控长期风险等益处。企业需要利用有效的工具去系统性地评估企业的社会价值或企业行为所创造的影响力,以更好地创造共享价值。 


什么是社会影响力评估


社会影响力评估(SIA)是管理社会发展的重要工具,它本身是一个用来制定决策的研究及分析过程。透过咨询利益相关方,影响力分析师可以进行预测或回顾社会的各种发展结果。 社会影响力评估起源于七十年代环境影响评估(EIA)中的一项监管工具,主要目标是将社区项目对社群所带来的影响力最大化,后面日渐发展成为独立的评估框架。对企业而言,社会影响力评估可被视为企业社会责任(Corporate Social Responsibility,简称CSR)管理的一部份。它能评估企业为利益相关方所带来的市场及非市场影响。社会影响力评估将企业对经济、社区及环境所产生的价值合而为一,有助企业在把握商机的同时惠及社会,履行企业社会责任,并且「创造共享价值」 ( Creating Shared Value,CSV)。(请参考旧文 https://bit.ly/37Wf7Sd【从公益到收益】-企业与社会的共享价值了解更多CSV信息。)


为什么要做社会影响力评估


在影响力投资中,建立系统性的影响力评估框架是了解投资项目所造成的环境或社会影响的基础。如果没有对投资项目的环境和社会影响力进行评估分析,其性质对于投资者来说就与传统投资项目没有明显差别。对于影响力投资者而言,社会影响力评估为其提供了独特的视角去衡量投资项目的机遇,并且与其他投资项目进行比较,协助其进行投资决策。 


除了协助投资者进行决策之外,社会影响力评估亦有助企业对广大利益相关方沟通其经营过程对环境和社会产生的实际影响,作为履行社会责任的一个必要组成部分。公众对企业履行社会责任的期望和要求越来越高,近些年在环境保护、客户权益、员工发展、社区关系、可持续性供应链等议题上已有较多的讨论和实践,推动了CSR、ESG披露等原则与规范的确立及广泛应用。社会影响力评估有助于企业衡量自身在经营过程中所产生的环境和社会影响力,将有形或无形的影响力整合汇报,将其CSR或CSV策略成果清晰地呈现给利益相关方。 


总体而言,社会影响力评估根据其目的可分为对内和对外两种形式:


对内评估

对内是借助评估反映企业或组织自身在经营过程或项目实施方面的ESG/可持续发展表现,包括贡献与不足之处,进而加以改善,是协助管理层持续提升企业可持续性的过程。

好的评估工具能引导使用者厘清影响改变的关键因素和因果逻辑,进而自我诊断,找出以往忽视的盲点。如果能辨别出确实能解决问题的机制,组织便能更专注在有效的方法上,以同样的资源,创造更大的影响力。或者,组织也可以透过向外分享这些知识,让更多人加入改善问题的行列,扩大改善行动的规模。


对外评估

对外是对指面向投资方或资助方的汇报,展示自身的项目或资源投入确实有所成效,对外评估目前是帮助公益机构和社会企业获得影响力投资的重要手段。

投资方或资助方可以透过社会影响力评估所预测或回顾的结果来了解自己投入的资源如何被运用、能产生哪些改变,以此作为决策考虑之一。


如何开展社会影响力评估


面对多元而且复杂的ESG议题,企业如何知道其资源投入可以如预期般带来正面影响?又该如何找到有效的行动切入点,把资源花在合适的地方上?与财务影响力不同,企业活动所产生的社会影响力相对上难以客观判断,以及难以被界定与衡量,导致我们很难直接且精确地回答以上问题。因此,多种方法论和评估工具应运而生,协助机构系统性地辨识、分析与衡量其在各ESG议题上的影响力。 目前市面上有多种的社会影响力评估工具,总括而言,评估通常覆盖五项共通因素:


第一项:描绘成效及了解改变

主要分为两种做法:

1.运用改变理论来记录主要利益相关方所体验到的改变。即采用「输入-输出-成效」的框架对例如CSR/CSV项目制造社会影响力及价值的过程进行预测或回顾。

2.没有明确地采用改变理论的架构,而是集中量度已被预先界定的关键绩效指标。


第二项:确定各项成效的相对重要性

确定各范畴社会影响力的相对重要性主要有两种常用做法,包括以基准或以货币量化的价值作比较。

1.评估可以通过评分或量化方案,与类似的计划或组织进行基准比较。

2.货币量化透过将ESG管理或投资项目的成效赋予财务价值,最终以货币的形式展示成效,包括与金钱无直接关系的成效。


第三项:利益相关方参与

将利益相关方参与纳入评估流程当中。从利益相关方的角度了解ESG管理或投资项目所造成的改变以及成效,由受影响的群体来衡量影响力


第四项:基准制定及不夸大成效

1.为了减低夸大成效的风险,需要根据基线来评估资源投入带来的改变。

2.某些评估体系采用「业界平均水平」和「业界最佳做法」来进行比较,将参与评估组织与其他申请组织作比较,来分析其在行业中所处水平。


第五项:仅纳入重要信息

影响力分析师需要决定什么事项应被涵盖或排除,而不同的影响力评估工具会采用不同的方法来应对这个重要性的议题。

社会影响力评估工具的选择应取决于评估的目标,如:计划策划、影响力预测、内部管理报告、外部报告等。影响力分析师应根据评估目的,选择最合适的严谨程度来运用工具。


结语


社会影响力评估作为一项系统性地分析环境和社会影响力的工具,其最大作用在于把投资项目或企业的ESG价值作出具体的描述或量化,供利益相关方作为决策的参考。ESG信息披露的主流化和常态化给影响力评估提供了良好的基础,催化了影响力评估的迅速发展。未来随着影响力投资逐步成为一股推动社会改变及企业变革的重要力量,以及社会对企业披露其环境和社会信息的要求不断提升,社会影响力评估的价值亦将更加凸显出来。


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日期2020-02-26