【联交所ESG指引修订】企业如何提升ESG管治能力


前言


环境、社会及管治(“ESG”)是一种整合了环境、社会和公司治理三个维度因素的价值评估理念,亦是近年国际间的热门话题。面对国际及本地市场的不同期望,当前越来越多国家和地区将ESG信息披露要求纳入监管体系,并不断加强其披露要求和监管力度。对于在中国内地及香港上市的企业而言,将ESG更好地融入其管治内容已是迫在眉睫的事宜。随着企业的管治情况与表现受到越来越多的关注,仅仅建立表面的ESG架构并不能完全满足自身管理需求及投资者日益增长的信息需求,如何规避ESG相关风险,在满足合规要求之上谋求更大发展机遇,是企业当前面临的重要议题。 


本文将针对如何加强ESG管治提供具体指导,协助企业在满足上市合规要求的同时,在现有ESG管治架构的基础上制定合适和有效的风险管理及内控系统。 


良好的ESG管治比以往任何时候都重要


世界经济论坛(World Economic Forum)于每年一月发布《全球风险报告》,汇整近千名来自政府、商界及学术界专家分别从经济、环境、社会、科技及地缘政治五个方面,观察全球风险趋势之意见调查及后续展望。《2020全球风险报告》调查内容显示:未来十年,按照概率由高到低排序的全球五大风险首次全部为环境风险,包括极端天气事件、减缓气候变化失败、重大自然灾害、生物多样性消失以及人为环境灾害。世界经济论坛总裁博尔格·布伦德表示:“政治格局正在分化,海平面正在上升,气候变化引发的大火正在燃烧。2020年是世界各国领导人与社会各界共同努力修补、恢复合作体系的一年。” 这份声明传递了一个信号,那就是各国需尽快携手应对全球性挑战,降低可能加剧的ESG风险,共同应对气候变化带来的长期挑战。 


图1:世界经济论坛《2020全球风险报告》2007- 2020年的五大风险


需积极应对ESG风险的不仅是政府,还有企业。以气候变化风险为例,近期澳洲的森林大火,都在敦促企业采取行动应对气候风险。值得关注是风险所造成的影响可包含正面(机遇)和负面(挑战)影响,而企业应以更加全面的视角看待风险。再次以气候变化风险为例,推动低碳技术的革新、促进低碳产品和服务的投资以及发展,可被视为有助于增强企业综合竞争力和提升企业品牌价值的机遇;反过来说,削弱企业的长期生产力和地位、增加面对气候灾害的可能性则可被视为威胁企业的长期收益和企业声誉的挑战。企业要生存和发展,就必须适应市场和大环境发展要求,遵循企业发展规律,建立现代企业制度,完善公司ESG风险管治。 


有效的ESG管治应由董事会作为主导并植根于企业自身业务及运作,积极将ESG整合到业务战略规划及融入企业日常运营中,可以更准确、高效地识别和管理企业ESG相关风险,抓住潜在机遇,可确保企业拥有合适及有效的ESG汇报程序,以便进行风险管理及内部监控。通过可持续发展战略的制定、落实及推行,ESG管治体系的建立,利益相关方沟通的扩展与加强,同时不断健全有关ESG方面的政策,企业可搭建具有企业特色、组织规范、高效率的对外信息沟通窗口。 


为了解中国市场上ESG管治现状,展现企业对ESG事宜的整体看法,香港绿色金融协会和中国节能皓信于2019年9月23日刊发了《ESG新纪元:中国市场之企业视角与实践》。整体而言,66%的受访企业目前已将ESG纳入企业管治考虑范围,亦有26%的受访企业选择在未来三年内将ESG企业管治。仅有8%的受访企业认为其所在企业将在未来五年至十年内将ESG纳入企业管治考虑范围。相似地,香港联合交易所有限公司(“联交所”)于2019年12月发布的《有关2018年发行人披露ESG常规情况的报告》显示,不足三分之一的样本发行人有描述董事会监察ESG事宜;14%的样本发行人描述董事会在识别、评估及管理重大ESG事宜的角色;和5%的样本发行人描述董事会如何检视ESG相关目标的进展,均占样本发行人的比率相当低。香港证监会(SFC)2019年12月发布的《在资产管理机构中环境、社会、公司治理因素以及气候变化的整合调查报告》调查结果也展示,仅35%的资产所有机构样本已在投资与风险管理过程中施行了系统性的ESG整合方案,而剩余的65%的目前没有任何有关ESG实施的监督措施,这使得资本市场ESG投资方法的连贯性成为一大质疑点。


图2:香港证监会《在资产管理机构中环境、社会、公司治理因素以及气候变化的整合调查报告》对ESG治理与监督裨益的调查结果


图3:香港绿色金融协会和中国节能皓信《ESG新纪元:中国市场之企业视角与实践》对提升ESG管治水平的裨益



《ESG新纪元:中国市场之企业视角与实践》亦指出,随着ESG监管要求的不断增强,企业除满足合规要求之外,受访企业认为提升企业ESG治理水准,对于提升企业声誉及改善品牌形象(82%)、改善企业应对及监控风险能力(80%),以及强化企业于行业中的竞争优势(62%)这三方面为企业带来最显着的裨益。


董事会参与、报告原则及报告范围加设强制披露要求


根据刊发有关检讨《环境、社会及管治报告指引》(“ESG指引”)及相关《上市规则》条文的咨询总结(“ESG咨询总结”),香港上市公司将需要在2020年7月1日之后开始的财政年在ESG报告中披露董事会发出的声明,当中载有下列内容:

(i)     披露董事会对环境、社会及管治事宜的监管;

(ii)    董事会的环境、社会及管治管理方针及策略,包括评估及优次排序及管理重要的环境、社会及管治相关事宜(包括对发行人业务的风险)的过程;及

(iii)   董事会如何按环境、社会及管治相关目标检讨进度,并解释它们如何与发行人业务有关连。 香港联交所表明,董事会参与ESG事宜同样有助于增进董事会对ESG事宜的理解及问责。因此,企业披露ESG管治架构,投资者及其他利益相关方可更好地评估上市企业董事会在ESG策略和目标制定等事宜方面的履职和进度落实情况。 


如何有效地加强企业的ESG管治?


对企业而言,充分且合理地考量ESG因素对其了解及管理相关风险至关重要。因此,对于评估这些风险并制定相应策略,董事会是责无旁贷的。根据联交所刊发的《有关2018年发行人披露ESG常规情况的报告》“ 任何一个恰如其分履行监察责任的董事会都应该积极参与ESG事宜,才可望能够了解及应对相关风险及机遇,并确保其有合适的管理及监察系统解决相关问题。”如何有效地加强和完善企业的ESG管治,下面我们将提供分步指导说明:  

背景分析:

充分研究香港联交所、其他监管机构和国际标准(如GRI可持续性报告标准)的ESG要求以及企业现时的自身ESG管治机制,进行差距分析;


深化管理层对ESG的认知:

提升和深化董事会及管理层对相关ESG要求的知识,从而降低和避免潜在的ESG相关风险的产生,以及因为忽视ESG问题以错失机遇的事宜;


确定ESG管治架构:

与管理层研究讨论企业完善ESG管治架构的方案,确定实行方案;


确定相关ESG职责:

董事会应根据实行方案,确定相关职责是否应添加入现有委员会职权条文和议程,或针对个别议题/事宜成立新的委员会,并相应地修订/编制委员会条文和议程。


制定和执行ESG政策:

董事会应统筹ESG管理工作,制定并执行与ESG相关的方针和旗下的政策、指引和其他要求,以指导管理层和各业务职能有效实施ESG战略及实践,处理关键ESG议题;


报告和监察:

明确持续监察切合企业自身情况的ESG绩效指标和事宜的负责人,并定期向董事会汇报相关信息。


结语


良好的ESG管治有助于提升公司声誉、业务可持续性和投资者信心等正面影响。对于企业而言,将有效的ESG管治付诸实践绝非易事。在有效的持份者参与基础之上,未来企业将有希望建立全面的可持续发展策略,并在重要的可持续发展事宜上建立合适及有效的风险管理及内部监控系统,将企业可持续发展的愿景照进现实。


中国节能皓信在ESG管治方面拥有丰富的专业咨询及汇报经验,根据企业的可持续发展需求协助建立ESG管治架构,在企业的ESG风险评估过程中提供咨询服务,助力企业制定可持续发展策略及目标;亦可协助追踪、分析、汇总ESG目标的落实情况并定期向董事会进行汇报。与此同时,我们紧跟行业动态,及时了解最佳实践案例,可定期向董事会、ESG工作委员会/工作小组提供专业培训,让企业紧贴ESG在香港、内地及国际上的最新动态,助力客户在ESG管理上超越合规、追求卓越。


日期2020-03-02