【2020年趋势解析】从数量增长到品质提升:ESG信息披露2.0时代


前言


环境,社会和管治(ESG)或可持续投资于20世纪70年代开始发源于欧美发达国家地区,其资产规模在过去的五年中呈现爆炸式的增长。目前,全球在ESG相关管理策略下的资产价值已超过20万亿美元,相比2016年显着增长38%。


企业的ESG相关信息披露水平,对于投资者进行ESG投资有着决定性影响。近年来,基于对ESG投资需求的高速增长,全球金融监管机构包括各大交易所,以及ESG相关评级机构如MSCI,Sustainalytics等亦纷纷对企业内部ESG相关管理与信息披露提出了更高的要求,以更好地满足投资者需求。


作为联合国负责任投资原则(PRI)与气候相关财务信息披露工作组(TCFD)的签署机构,中国节能皓信凭借在ESG咨询及投资领域的深入研究与见解,总结出2020年ESG相关信息披露的发展方向,助力企业紧跟趋势提升ESG披露水平的同时更深入地挖掘ESG信息披露价值。


ESG信息披露的一致性


ESG投资在应用中的难点在于各地不尽相同的报告和评级标准以及企业参差不齐的信息披露水平,这些不一致极大地阻碍了投资者的信息分析。因此,监管机构和投资行业亟需解决ESG信息的一致性问题,促进企业提供质量更高、更具可比性的数据和信息。


最新的《欧盟绿色协议》(EU Green Deal,以下简称《协议》)将提高ESG相关信息披露水平作为其实施方案的核心内容,欧盟委员会执行副总裁瓦尔迪斯·多姆布罗夫斯基斯(Valdis Dombrovskis)亦在介绍《协议》投资计划实施事项时指出:欧盟将要求公司增加对可持续发展风险和机遇的披露,并将基于“现有的最佳和最广泛接受的要素”建立“清晰的报告标准”。


《欧盟可持续金融行动计划》(EU Sustainable Finance Action Plan)亦正在采取措施,试图通过建立可持续性经济活动分级和分类系统,以及制定信息披露的法规来改善信息的一致性,并将在2020年针对次提供更完善和充分的技术指导。在提高气候相关信息披露方面,TCFD联合金融行业与主要非金融行业制定出自愿、一致、和可比较的气候相关财务信息披露体系。可参考我们发布的旧文《欧盟最新发布可持续金融指导文件》和《2019年TCFD状况报告》,获取更详细的说明与指导建议。


因此,我们预测,2020年ESG信息披露监管将朝着标准趋同的方向高速发展。而信息披露的一致性在给ESG信息应用提供极大便利的同时,也将对企业提出更高的要求和挑战:例如,在披露信息内容的广度与深度上,企业需要不断与国际最佳实践接轨,下面我们将重点介绍ESG信息披露在内容上的政策趋势。


ESG信息披露内容的变化


在改善ESG信息披露一致性的同时,丰富企业ESG信息披露指引内容、提升披露水平,将更多的披露项纳入强制要求范围,亦将是各监管机构近期和未来在ESG信息披露政策要求上的发展方向,这一趋势在大中华区尤其明显。


2019年3月,上交所发布了《上海证券交易所创科板股票上市规则》,规定创科板上市公司须将生态环境保护融入发展战略和公司治理过程,同时应在年报中披露履行企业社会责任的情况,并视情况刊发社会责任报告、可持续发展报告或环境责任报告。


同年12月,香港联交所《ESG指引》修订版发布,其中主要增加针对董事会参与、汇报原则及汇报范围加设强制披露要求;新增有关气候变化的层面及修订环境关键绩效指标;修订社会关键绩效指标并将其披露责任提升至“不遵守就解释”。


随着中国社会信用体系的不断完善,相关监管机构亦将ESG相关内容纳入其监控系统。监控机构将将一系列环境指标(例如,许可证的遵守情况)纳入考察范围,并根据其表现给该企业予信用评分。该分数将对企业运营产生实质性影响,例如许可证的授予,检查的定期性以及获得补贴和支持的机会。此举将大幅度提升企业在ESG方面的管理和信息披露内容水平,从而获得更高的信用评分。


我们预计,从2020年起,大中华区域的企业将在ESG信息披露内容和品质方面受到来自监管机构、投资者及评级机构等多方压力,区域内的ESG信息披露从量的增长逐渐步入质的提升阶段。这也意味着企业不再能把ESG信息披露工作作为一项简单的合规性工作,而是需要真正落实ESG信息的系统化管理,从而促进整体绩效水平的提升。下面我们将就ESG信息系统化管理解决方案提供详细说明和指导建议。


ESG信息管理方法


在大数据时代,越来越多的企业及机构开始把握数据带来的巨大可能性,运用各种大数据分析方法来应对现实挑战。对于企业而言,量化管理是企业管理先进性的标志,也是成功企业管理的必要元素。在ESG信息管理上亦是如此——很多ESG数据,如:碳排放、产品碳足迹、废弃物排放、职业健康和安全等等,其收集过程复杂、数据基础量大、应用场景多等特点给企业可持续性管理提出了很大的挑战。应用先进的信息技术手段,收集、整合、和分析大量ESG数据并灵活应用这些数据,能够让企业清晰了解ESG工作范围,并能协助企业在可持续发展管理上识别其影响,甚至能够找出企业原本忽视的影响,最终让企业能有针对性地制定相应政策、细化目标以及将现有资源集中于工作重点上。可参考我们发布的旧文《如何通过“大数据”方法实现可持续发展?》,获取更多实践指导。


联合国在其《可持续发展目标》中强调了大数据等技术手段在推动可持续发展进程与ESG相关信息披露的重要性。透过强大的数据管理工具,测量、收集和验证数据,并配合其他技术手段,可以实现多样化的数据使用目标。对企业来说,这些技术工具能够优化内部管理、提升运营效率与信息披露水平,从而为利益相关方更好地理解企业的资本使用情况及其影响提供便利。


数据收集与分析技术的不断进化,也会对ESG信息披露相关的法规和标准、以及投资者期望产生循环影响。换言之,未来大数据时代,无法适应信息管理技术水平不断提高的企业可能会面临更大的合规和财务风险;而拥有完善ESG相关数据测量、收集与分析系统的企业将更受投资者青睐。



中国节能皓信基于对国内外企业的深刻理解,于2018年发布了自主研发的行业内首个全面满足企业管理需要的ESG信息智能化管理平台——EnvAI,全面包含数据准确收集、安全管理、多维度数据分析,报告在线编辑及定制化生成等功能,满足不同行业的分析和管理需求,为企业提供一个全新的、定制化、一体化ESG信息管理平台。


我们将持续完善EnvAI ,帮助管理层更全面与准确地把控企业内部可持续发展现状,设定更切实有效的发展目标与方案,为企业可持续发展提供助力。我们亦将持续发挥在ESG咨询领域的优势,积极与各金融机构与评级机构开展深入合作促进ESG信息披露标准化进程,为广大客户企业提供一流的ESG信息披露服务,助力企业推动可持续发展进程。


结语


放眼未来,ESG监管要求日趋严格,信息披露的广度和深度不断提升、标准不断趋同,企业必须充分利用高效的管理工具,从单一的收集和报告数据,到分析和应用数据并从中获取高价值的商业见解,化挑战为机遇。我们相信,随着政策趋势与企业实践的良性互动影响,商业机构将真正成为驱动可持续发展的领导力量。


中国节能皓信作为一家拥有国际化视野的可持续发展专业咨询服务机构,根据企业的不同需求将可持续发展融入管治架构及管理体系中,助力企业制定可持续发展策略及目标,紧贴地区、国内及国际上的最新动态,科学专业地帮助企业对标国内国际标准,及时了解最佳实践案例,帮助企业在满足合规之上寻求更大的国际化发展机遇。



日期2020-03-02