【企业应对气候变化行动指南】企业董事会如何开展气候治理？

前言

联合国指出，气候变化的速度及严重程度均超出预期，对企业而言，气候变化的影响正在改变乃至重塑目前的商业生态环境。在这一新的商业挑战之下，企业应如何调整自身管治架构以应对气候变化风险已经成为最新的研究热点和关注话题。在本文中，我们梳理了气候变化相关风险的类型，介绍了目前已发布的企业董事会气候治理相关指南以及当前企业开展气候治理的优秀实践案例。

气候变化相关风险类型

根据气候相关财务信息披露工作组（Task Force for Climate-related Financial Disclosure, TCFD）的分类，气候变化相关风险主要分为实体风险和过渡风险两种类型。实体风险既包括由于旱灾、水灾、超级飓风等极端天气情况造成的企业营运及供应链中断，甚至资产受到损害的急性实体风险；也包括由于地球平均温度上升或海平面上升等日积月累的气候变迁衍生风险对商业带来的慢性实体风险。实体风险可能对企业带来直接的财务影响。此外，企业还面临着过渡风险，过渡风险是指出于应对气候变化危机的目的，政策、法律、科技及市场等多个层面均会进行相应的变动和调整，以减缓及适应气候变化带来的影响，例如客户需求的转变、新颁布的法律法规等变动均有可能影响到生产原料的供应及价格，进而透过生产成本变动而对企业收入产生影响。

图1：TCFD对气候变化相关风险的分类

举例而言，2017年12月，中国国家发展和改革委员会发布了《全国碳排放权交易市场建设方案（发电行业）》，标志着全国统一的碳排放权交易市场正式启动。碳配额的发放和交易增加了高排放企业的生产成本，促进相关企业调整自身管治架构以适应气候变化背景之下新的政策环境，如中石油、中石化等企业都成立了企业资产管理团队以加快低碳经济的发展。

董事会应采取的行动

随着气候变化对企业和金融市场造成的风险逐渐演化为一项迫在眉睫的挑战，全球范围内越来越多的研究所、证券及金融监管机构以及非政府组织开始关注企业气候管治这一议题，同时发布相应的指导文件帮助企业正确认识和评估气候变化相关的风险和机遇，就管理气候变化风险和机遇制定适当的战略决策以及设定科学合理的目标和指标，以提升气候治理水平。 2019年1月，世界经济论坛（World Economic Forum）发布了一份名为《关于企业董事会如何构建气候治理的指导原则及问题》（How to Set Up Effective Climate Governance on Corporate Boards Guiding principles and questions）的白皮书，就受到普遍关注的企业董事会气候治理问题提出了八项具体的指导原则：

原则一 董事会的气候问责机制：

董事会应负责确保企业能够长期抵御气候变化带来的潜在商业格局变迁。

原则二 掌握主题：

董事会应认知与理解气候相关的挑战和机遇，并能够做出正确的决策。

原则三 董事会结构：

董事会应选择最有效的措施，将气候变化相关决策整合到其管治架构中。

原则四 重大风险和机遇评估：

董事会应确保管理层在短期、中期和长期内充分识别气候相关的风险，评估其重要性，并根据气候风险对企业的重要性采取相应的行动。

原则五 战略整合：

董事会应确保气候相关风险和机遇已纳入企业的风险管理流程和战略投资决策。

原则六 激励：

董事会应确保高管激励措施与促进公司长期繁荣保持一致。在适当情况下，董事会可能会考虑将与气候相关的目标和指标纳入高管激励计划。

原则七 报告和披露：

董事会应确保向所有利益相关方（尤其是投资者和监管机构）披露其与气候相关的重大风险、机遇和战略决策。

原则八 交流：

董事会应通过与同行企业、政策制定者、投资者和其他利益相关方保持定期对沟通和交流，及时了解当前气候相关风险和监管要求。

图2：关于企业董事会如何构建有效气候治理的八项指导原则

2020年3月，香港交易所发布了专为董事会而编制的全新董事会及董事指南《在ESG方面的领导角色和问责性》，其中列明了董事会在应对气候相关事宜上应采取行动的具体步骤，以供董事会进行快速自查和评估：

• 步骤一：获得董事会和行政领导层的支持。
• 步骤二： 将ESG（包括气候相关）事宜融入主要管治过程，提升董事会层面的监察。
• 步骤三： 集合可持续发展、营运、财务、合规、投资者关系部门，就其各自角色达成共识。
• 步骤四： 查询投资者和其他主要持份者（即利益相关方）对ESG相关（包括气候相关）的风险和机遇的看法。
• 步骤五：“重要性”：董事会曾否讨论及决定最重要的ESG（包括气候相关）事宜？
• 步骤六：董事会曾否讨论ESG（包括气候相关）事宜会如何影响公司的整体政策（包括风险管理）？
• 步骤七 风险管理：我们现有的风险管理流程是否已考虑了ESG（包括气候相关）风险？
• 步骤八： 设定目标并监控表现。
• 步骤九： 比较公司目前用来收集数据以作ESG汇报的措施，与联交所的最新ESG汇报规定，是否存在差距？

图3 香港交易所董事会及董事指南《在ESG方面的领导角色和问责性》

优秀实践

与此同时，部分企业已经开展应对气候变化的行动，并在ESG报告或公司官网等平台上披露了其董事会进行气候管治的实践案例。

案例一 香港上海大酒店有限公司

香港上海大酒店有限公司在2018企业责任及可持续发展报告中首次参考TCFD的建议对其管理及适应气候变化的实践作出披露，从管治、策略、风险管理、计量标准及目标、2018年的成果等不同层面总结了企业气候变化管治的绩效。

• 从管治层面：气候变化与其他可持续发展相关的议题，均由行政总裁担任主席的集团企业责任委员会负责管理，并定期向集团风险委员会、集团管理理事会和董事局及其下辖委员会报告，并由企业责任及可持续发展总监在全球及策略层面进行协调，由集团和当地委员会代表提供营运支持。 
• 从风险管理层面：2018企业责任及可持续发展报告已载列有关洪水、监管收紧、供应链影响和极端天气事件等部分与气候变化的风险。在集团资产管理层面，香港上海大酒店有限公司透过以下方式降低与实际气候事件相关的风险：为物业和各营运单位购买综合保险；透过设计、施工及适当的保养增强建筑结构的复原能力；及成立所在地和公司级别的危机管理团队。香港上海大酒店有限公司将继续深入了解气候变化的其他影响，将其纳入整体风险流程，并在未来的报告中作出进一步披露。

案例二 汇丰控股有限公司

汇丰控股有限公司作为金融稳定理事会（Financial Stability Board, FSB）气候相关财务信息披露工作组（即TCFD）披露建议的签署方，在其2018年报中披露了减缓气候变化和支持低碳转型的年度表现。

• 从策略层面：支持低碳经济转型是汇丰控股的战略目标之一。为实现这一目标，汇丰控股已经推出新产品，同时承诺到2025年提供1000亿美元的可持续经费，截止目前，这一目标已经完成了285亿美元。 汇丰控股认识到，许多不同行业的客户正在做出向低碳经济转型的重大转变。2019年，汇丰控股计划开发新的指标体系来帮助衡量此类转变，并在下一年的报告中进行披露。 汇丰控股认为针对员工开展可持续发展培训至关重要。2018年，汇丰控股与剑桥大学可持续发展领导学院(University of Cambridge Institute for sustainability Leadership)合作开发培训内容，面向2300多名员工举办了可持续发展培训，并启动了面向全球所有员工的可持续发展在线学习项目。

结语

气候变化于企业而言，不仅意味着前所未有的发展挑战，也透过市场、政策环境的重塑创造了新的商业机遇和经济增长点。企业低碳经济转型的压力不仅来源于投资人、政府部门、监管机构、非政府组织等利益相关方群体的倡议和强制要求，也符合企业价值链中的客户及消费者的期望与诉求。在日新月异的商业环境中，能优先关注气候变化风险并调整气候管治架构的企业，必将更好地抵御风险，从而在气候变化带来的改革浪潮中获得更丰厚的回报。

中国节能皓信是一家可持续发展专业咨询服务机构，我们一直致力于根据企业的可持续发展需求为企业提供多元化的服务，包括ESG目标编制及实施方案、ESG报告编制、企业可持续发展路线图规划、可持续发展报告合规鉴证以及共享价值项目设计等。我们在ESG管治方面拥有丰富的专业咨询经验，可协助企业建立ESG管治架构，通过定期向企业董事会、ESG工作委员会/工作小组提供专业培训，让企业紧贴ESG在香港、内地及国际上的最新动态。此外，中国节能皓信绿色金融团队亦可提供专业的绿色债券第三方认证服务、ESG投资策略与数据分析服务、项目ESG影响及风险评估服务等，帮助企业与投资者深刻了解ESG风险，助力实现可持续发展策略及目标。