【企业应对气候变化行动指南系列】气候风险仅仅来自气候吗？棕榈油的气候风险浅析
前言
随着港交所《环境、社会及管治报告指引》及《上市规则》的修订已于2020年7月1日生效 ，同时港交所大部分上市企业已完成发布2019年度的ESG报告，企业要开始按新规要求做充分准备，当中包括属于“不遵守就解释”的披露责任的关键绩效指标A4.1：“已经及可能会对企业产生影响的重大气候相关事宜”。
在港交所2020年3月份发布的环境、社会及管治汇报指南中，港交所采用了TCFD的建议所订立的框架向企业说明气候风险的多元化。气候变化所带给企业的风险不仅仅来自物理层面，还有社会过渡至低碳经济时所带来的过渡风险（Transition Risks）。过渡至低碳经济时，政策、法律、科技及市场等多个方面均可能要作相应的变动和配合，以舒缓及适应气候变化带来的影响。这些变动都会构成过渡风险，视乎其性质、速度及焦点而为企业的财务及声誉带来不同程度的风险。因此，企业从内部分析与自身相关的气候风险时，不应只关注温室气体排放此单一指标，更应理解风险的来源远多于“气候”两字的表面意思。
本文通过分析棕榈油，此广泛应用于不同产品中的原料，为企业带来气候相关风险的多元性的启示。
什么是棕榈油
棕榈油来自油棕树。油棕树其叶体下长有巨大的红色果实，是一种古老的主粮。几千年以来，人类一直从油棕的红色果实中提取食用油。在过去的几十年中，棕榈油的使用量激增，一部分原因是由于棕榈油的多功能性和奶油质地，另外一部分原因是油棕树的强大生产力。油棕树只需要其他豆类（例如大豆）所用的土地的一半就可以生产数量可观的棕榈油。
棕榈油现在是世界上最受欢迎的植物油和常见的食用油，占全球食用油消费量的三分之一 ，作为一种应用广泛的原材料，在各种产品中都可以找到；例如，在超市出售的包装产品中，估计有50%含有棕榈油，包括比萨﹑巧克力﹑杯面﹑牙膏和清洁剂，甚至能够在生物柴油中都能够找到它的身影。
棕榈油的价值链
以下的流程图描述了全球棕榈油供应链中的主要参与者和简化的流程：
棕榈油对环境的影响
不难想象，棕榈油的年消耗量是巨大的，而正因为这如此巨量的需求，所造成的对生态环境中最重要的一部分-森林的影响，以及对于气候变化的影响是超乎想象。
印尼和马来西亚是亚洲最大的热带雨林地区，它们以牺牲热带雨林为代价大规模种植油棕树，目前两国所拥有的油棕树约占全球总量的85%。总体而言，油棕树的扩张占婆罗洲（同时受马来西亚﹑汶莱及印尼管辖）从2005年至2015年旧日森林面积减少中的50%，等同210万公顷的森林。政府间气候变化专门委员会（IPCC）曾指出恢复和减少转换泥炭地 对对抗气候变化有正面作用，而实际情况是，在热带雨林地区中，泥炭地正在被大量摧毁以腾出更多土地供农业用途。
如果棕榈油缺乏妥善的管理，会带来以下的环境影响，以及对气候的负面影响：
企业如何受影响
棕榈油对于企业来说是否只有上述的影响呢？根据CDP的报告，在2019年，虽然只有25％的企业报告它们的棕榈油生产和采购活动有潜在的负面财务影响，但是风险总值为76亿美元。因此，对于正在生产和采购棕榈油的企业来说，有须要了解清楚风险的来源。
各地的政府﹑环境相关的非政府组织﹑社会大众越来越认识到与棕榈油有关的环境和社会问题，促成围绕棕榈油的各种诉求。我们利用TCFD对于气候相关风险的框架梳理一下对于企业的风险，并且附上初步评估的财务影响；以下展示的为潜在的财务影响的初步评估，不同的企业或面对不同的影响，视乎其经营模式﹑经营地点﹑时间跨度等因素：
以下是有关中国的现状补充：
政策及法律风险
在中国，政府一直支持促进可持续消费和倡导可持续棕榈油生产。商务部在领导这项工作中发挥了重要作用。政府与中国企业共同制定了相关指南，包括《中国企业境外棕榈油可持续投资与经营指南》 。
2020年5月，工信部发布的《工业和信息化部办公厅关于组织推荐第二批工业产品绿色设计示范企业的通知》，聚焦生态环境影响大、消费需求旺盛、国际贸易量大的工业产品领域，在日化产品、洗涤用品等轻工行业，以及其他相关行业，推广绿色设计理念和方法，从源头降低工业产品全生命周期的资源消耗和环境影响，促进绿色设计产品供给的扩大和升级。
市场风险和声誉风险
中国消费者的偏好也在不断改变。中国连锁经营协会组织于2017年一份有关消费消费的消费者意识和行为变化的报告发现，中国超过七成的消费者已具备一定程度的可持续消费意识，是潜在的可持续消费践行者，另外约一半的中国消费者愿意为可持续的产品支付不超过10%的溢价。
于2020年6月，海洋管理委员会发布了面向全球的海产品消费者调查报告，当中指出30%的中国消费者担忧他们喜欢的海鲜品种将在20年后消失，而88%的海鲜消费者为保护海产资源的可持续利用在过去一年中已经开展了不同形式的行动 。
结语
气候变化早已经成为企业应从商业角度考虑的事情，通过棕榈油的例子我们不难看出气候变化的风险的多元性，而且当中与企业于价值链的位置﹑经营地点﹑时间跨度等因素息息相关，每一家企业虽然存在行业共性，但是实际面对的风险却可以天差地别。只有愿意更早去识别和管理企业面对的气候相关风险才可以更好的把握机遇。
中国节能皓信是一家可持续发展战略咨询机构，致力于根据企业和金融机构的可持续发展需求提供多元化的咨询服务和智能化产品，包括ESG与气候变化的管治、战略、风险管理、可持续金融、信息披露、环境技术咨询及EnvAI管理系统等。作为香港证监会气候变化技术专家组成员、香港绿色金融协会创会单位及ESG工作组主席，我们持续参与协助中港两地ESG与可持续金融政策制定和闭门咨询，对企业和金融机构的可持续发展具有深刻理解。
参考资料：
1.HKEX. (2019). 联交所刊发《环境、社会及管治报告指引咨询总结》及 发行人披露环境、社会及管治常规情况的审阅报告.
https://www.hkex.com.hk/news/regulatory-announcements/2019/191218news?sc_lang=zh-HK
2.National Geographic. (2018). Palm oil is unavoidable. Can it be sustainable? https://www.nationalgeographic.com/magazine/2018/12/palm-oil-products-borneo-africa-environment-impact/
3.WWF UK. (2020). 8 things to know about palm oil. https://www.wwf.org.uk/updates/8-things-know-about-palm-oil
4.Pacheco, P., Gnych, S., Dermawan, A., Komarudin, H., & Okarda, B. (2017). The palm oil global value chain: Implications for economic growth and socialand environmental sustainability (Vol. 220). CIFOR.
5.泥炭地（Peatland），是一种由部份分解植物积累而成的有机湿地土壤。
6.IPCC. (2020). Climate Change and Land – Summary for Policymakers. https://www.ipcc.ch/site/assets/uploads/sites/4/2020/02/SPM_Updated-Jan20.pdf
7.MIT News. (2020). Peatland drainage in Southeast Asia adds to climate change. http://news.mit.edu/2020/peatland-drainage-southeast-asia-climate-change-0604
8.Locatelli, B. (2016). Ecosystem services and climate change.
9.Mooney, H., Larigauderie, A., Cesario, M., Elmquist, T., Hoegh-Guldberg, O., Lavorel, S., ... & Yahara, T. (2009). Biodiversity, climate change, and ecosystem services. Current opinion in environmental sustainability, 1(1), 46-54.
10.InFIT. (2018). InFIT News 3rd https://www.ltsi.co.uk/wp-content/uploads/2014/06/3rd-Issue_InFIT-Newsletter_CHN.pdf
11.2019年5月份，工信部确定了工业产品绿色设计示范企业（第一批）名单。http://www.miit.gov.cn/n1146295/n1652858/n1652930/n3757016/c7539117/content.html
12.工业和信息化部办公厅. (2020). http://www.miit.gov.cn/n1146295/n1652858/n1652930/n3757016/c7939311/content.html
13.中国连锁经营协会. (2017). 中国可持续消费研究报告. http://www.ccfa.org.cn/portal/cn/view.jsp?lt=1&id=431434
14.Sina. (2020). MSC世界海洋日正式开启“2020年可持续海鲜周”，全球消费者可持续海鲜报告发布 https://k.sina.cn/article_1612816271_60219f8f02000pjz2.html?from=agriculture
15.CDP. (2020). The hidden Commodity.
https://6fefcbb86e61af1b2fc4-c70d8ead6ced550b4d987d7c03fcdd1d.ssl.cf3.rackcdn.com/cms/reports/documents/000/005/270/original/CDP_China_Palm_Oil_Report_2020.pdf?1594112746
- 订阅我们的微信公众号 -
微信号：中节能皓信CECEPEC
中国节能皓信环境顾问集团
CECEP ENVIRONMENTAL CONSULTING GROUP
可持续发展管理咨询 ｜ 可持续投资及金融方案 ｜ 环境管理咨询
绿色建筑咨询 ｜ EnvAI智能化管理平台 ｜ 专业培训服务