【市场动态】联交所要求IPO申请人额外披露ESG信息
前言
7月24日, 联交所修订指引信 HKEX-GL86-16（首次公开招股指引信），强调首次公开招股申请人的董事会须在上市的过程中确保建立企业管治以及ESG机制。首次公开招股申请人需要进一步对ESG信息披露提前做出准备已成为申请上市必要的先决条件。
建立ESG机制、董事参与
继去年2019年5月17日联交所修改了申请上市文件指引, 提升上市文件包含所必需的ESG信息(对董事会成员多元化的要求、 风险管理政策及程序的重要性、要求拟上市公司披露环境、社会、雇员的信息)之后，联交所进一步提出了以下要求(指引信章节E. 「业务」3.7a&b):
- 申请人应建立机制，使其可预早符合联交所的企业管治以及环境、社会及管治要求，因而在上市时已经符合规定。申请人的董事会共同负责申请人的管理及营运（包括建立此等机制）。我们预期董事参与制定有关机制及相关政策。
- 因此，我们建议申请人尽早委任董事（包括独立非执行董事），让他们可参与制定必要的企业管治及环境、社会及管治机制及政策。
指引信明确规定了联交所(特别是首次公开招股审查组)期望上市文件不同章节内一般应包括哪些资料提供指引，也明确了联交所为了提高投资者在上市文件中搜寻及了解资料的能力，以对申请人作出知情评估的目的。
香港交易所上市科首席营运总监伍洁旋说：「促进可持续发展、良好企业管治及多元化是联交所进一步提升上市发行人和市场质量的工作重点。建立企业管治及ESG合规文化应属上市公司的首要任务，修订后的首次公开招股指引信将可为新发行人提供有价值的参考。我们今年将会检讨企业管治框架，并咨询市场意见。」
可以看出，面对国际及本地市场的不同期望，当前越来越多国家和地区将ESG信息披露要求纳入监管体系，并不断加强其披露要求和监管力度。对于上市企业而言，将ESG更好地融入其管治内容已不仅限于IPO。随着企业的管治情况与表现受到越来越多的关注，建立良好的ESG管治架构， 满足自身管理需求及投资者日益增长的信息需求，规避ESG相关风险，在满足合规要求之上谋求更大发展机遇，是企业当前面临的重要议题。在可见的未来，ESG议题将不再停留在为了合规而形成的报告中被束之高阁，而越来越多的融入到投资者与上市公司的互动过程中。
对于计划在港股上市的公司，其申请文件中将需披露更多的ESG信息。尽管联交所于上市申请阶段并未强制要求IPO申请人提交ESG报告，但申请人需对ESG信息披露提前做出准备已成为必要的先决条件。估计将来联交所将就准上市公司的ESG具体情况提出询问，为不影响申请上市进度，申请人需做必要和充分准备。与此同时，越来越多的机构投资人希望在其IPO上市文件中查看ESG相关信息。这是为了收集必要的ESG信息，以满足其内部投资要求以进行决策。
正在规划在港股上市的公司在准备招股书前，应尽早开始关注并加强自身ESG管理的建设，识别重大ESG风险，关注与评估这些风险对企业运营表现和长期发展的影响，制定必要的企业管治及环境、社会及管治机制及政策，加强风险管理和控制。
结语
ESG管治与企业的财务表现、客户认可度、社会责任和声誉等息息相关。在ESG投资日趋主流、ESG监管要求日渐严格的背景下，无论您正在规划IPO还是已经上市，董事会应将ESG风险管理融入其风险管理责任、完善ESG管治及相关信息披露，以使企业走得更为长远。更多关于提升企业ESG管治能力的信息请参考【联交所ESG指引修订】企业如何提升ESG管治能力，及【董事会ESG管治浅析】参考董事会ESG管治的重要性和切入点。
中国节能皓信是一家可持续发展专业咨询服务机构，我们一直致力于根据企业的可持续发展需求为企业提供多元化的服务，包括ESG目标编制及实施方案、ESG报告编制、企业可持续发展路线图规划、可持续发展报告合规鉴证等。我们在ESG管治方面拥有丰富的专业咨询经验，可协助企业建立ESG管治架构，为企业提供ESG风险评估咨询服务。与此同时，我们紧跟行业动态，及时了解最佳实践案例，可定期向企业董事会、ESG工作委员会/工作小组提供专业培训，让企业紧贴ESG在香港、内地及国际上的最新动态，助力企业完成其可持续发展策略及目标。
参考资料：
香港交易所网站上最新修订的指引信 HKEX-GL86-16
https://hkexcn-att.thomsonreuters.com/tr_10301_11363.pdf
- 订阅我们的微信公众号 -
微信号：中节能皓信CECEPEC
中国节能皓信环境顾问集团
CECEP ENVIRONMENTAL CONSULTING GROUP
可持续发展管理咨询 ｜ 可持续投资及金融方案 ｜ 环境管理咨询
绿色建筑咨询 ｜ EnvAI智能化管理平台 ｜ 专业培训服务