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【深度解析ESG】企业如何准备一份ESG报告:以合规为基础,回应投资者诉求



前文摘要



随着国内外环境、社会及管治(ESG)信息披露监管要求不断完善和趋严,加上投资者和倡议性组织等利益相关方对企业ESG信息披露持续增长的诉求和关注,越来越多的企业意识到ESG信息披露的重要性和必要性。我们在往期【深度解析ESG】如何阅读一份ESG报告系列文章中介绍报告使用者应如何从一份ESG报告中深入了解企业的可投资价值、运营管理是否充分考虑利益相关方诉求、以及运营管理的系统性和精细化程度。


作为报告编制者,企业如何为其重要利益相关方呈现一份高质量的ESG报告至关重要。ESG信息披露作为企业向外传递自身ESG表现的一个重要途径,能够有效协助企业实现不同的目标,包括满足监管要求、回应资本市场诉求、打造品牌形象等。企业对于信息披露的不同出发点意味着ESG报告的侧重点将有所不同。我们将通过本系列的两篇文章与大家分享在准备一份ESG报告时,企业应如何根据不同的报告编制出发点,建立相应的报告框架并提供有针对性的内容。请持续关注我们获得最新资讯!


监管要求是许多企业开展ESG信息披露工作的主要驱动力之一,这也是企业由自愿性ESG信息披露逐步转向强制性披露趋势背后的原因。此外,越来越多的金融机构也开始基于企业的ESG信息去评估ESG相关风险对企业财务及战略管理方面的影响。而倡议性组织则通过为企业提供自愿性、更具针对性的披露指引,推动企业提升ESG发展水平。企业应基于自身ESG披露出发点,确定其ESG报告的主要受众者,从而决定所应参照的披露指引。


监管机构强制性披露要求


各地交易所在上市公司ESG信息披露方面的监管不断加强。香港联交所于2019年发布有关《环境、社会及管治报告指引》(《ESG报告指引》)及《上市规则》的修订,其中涵盖报告基本原则的调整、进一步提升披露强制性、增加和修订关键绩效指标,推进董事会在ESG管治方面的参与等。2020年初,深交所更新发布《上市公司规范运作指引(2020年修订)》,对上市公司社会责任报告内容作出最低要求,至少包括职工保护、环境污染、商品质量、社区关系等方面的社会责任制度建设、执行及对不足之处的改进措施等。而上交所目前则采用其于2008年发布的《上市公司环境信息披露指引》,建议上市公司根据9项要求进行环境信息披露。接下来,我们将通过案例解析企业如何满足交易所的ESG监管要求。


案例分享:绿叶制药集团有限公司《2019年环境、社会及管治报告》

以香港联交所ESG报告指引作为披露基础,通过参考GRI标准进一步提升披露质量


绿叶制药2019年ESG报告以《ESG报告指引》为框架基础,结合企业自身业务特色与报告期内有关ESG的亮点绩效,满足合规要求的同时突显企业在关键绩效指标方面所做出的努力与成果。绿叶制药对利益相关方参与以及重要性分析的内容进行了详尽披露,通过重要性分析确定报告的重点披露内容,体现对重要性原则的遵守,对与企业紧密相关的ESG议题展开具体汇报。报告末尾按照《ESG报告指引》指标范畴及层面和具体绩效指标的顺序,依次标注在报告内相应的披露章节,形成内容索引,清晰、明确的展示对监管要求的满足情况,方便报告使用者更高效的获取相关信息。同时,通过参考全球报告倡议组织《可持续发展报告标准》(GRI标准)进一步丰富披露内容,提升报告质量。


图一:绿叶制药集团有限公司《2019年环境、社会及管治报告》


在此需要提醒的是,由于更新版的《ESG报告指引》于2020年7月或之后开始的财政年度生效,对于以12月31日为财政年结日的香港上市公司而言,2021年度的ESG报告将需全面遵守新版《ESG报告指引》进行披露,建议上市公司提前关注并熟悉其中的各项新增及修订要求,及时做好披露准备。与此同时,监管要求的强制性往往能够倒逼企业加速提升内部ESG管理水平,包括ESG管治体系、ESG风险识别与管理、气候变化应对能力、以及相关指标的资料收集体系等。


关于如何提升企业内部ESG管理水平,请查阅我们的往期文章:




资本市场对企业ESG信息披露的诉求


截至2020年,全球有近3250家投资机构签署了联合国负责任投资原则(UNPRI),且影响力不断扩大 。这意味着资本市场对于可持续发展相关议题有了革新性的关注,投资者也更频繁地参考评级机构提供的ESG评级结果作出投资决策。企业应主动了解评级机构的评级标准,确保相关信息披露的及时性和全面性,协助投资者更准确地了解和评估企业的ESG表现。


ESG报告是企业与外部利益相关方沟通其ESG相关事宜最为直接的途径之一,因此,充分、全面地将评级机构与投资者所关注的绩效指标和相关要求呈现在ESG报告中是企业提升评级的一种有效方式。如何分析企业自身ESG管理不足以及如何针对性地制定提升方案是企业最终能够呈现高质量信息的关键。企业应根据评级方法、评级结果以及优秀同行实践等,梳理各议题在管理和披露层面的改善重点和优先顺序,并制定提升方案。对于已有但尚未被评级机构抓取的信息,企业应及时与报告编制团队进行沟通,协助调整报告框架、资料收集以及绩效信息等事宜,确保满足评级机构的要求。对于提升内部管理,管理层应及时沟通,达成内部共识,制定可行的行动计划和措施。通过定期差距分析、建立并完善提升方案以及有针对性的进行报告披露,企业将逐步向最佳实践靠拢,优化ESG评级。


国际主流ESG评级机构及相关指数产品包括:


  • 明晟(MSCI)ESG系列指数
  • 道琼斯可持续发展指数(DJSI)
  • CDP评级
  • 恒生可持续发展企业指数系列
  • 富时社会责任指数系列(FTSE)等



如您希望了解更多关于ESG指数和评级内容,请阅读我们的【ESG指数和评级你知多少】系列文章,获悉全方位及详尽的介绍。


案例分享:联想集团 《2019/20 环境、社会和公司治理(ESG)报告》

有关MSCI关注点:商业道德的披露

联想集团的MSCI评级于2020年12月由A上升为AA,其中企业管治、企业行为和人力资本发展三项主题领先于同行企业的表现。由于MSCI评级是基于对公开信息的主动抓取,不难看出,联想集团在与以上提及的三项主题有关的信息披露方面有许多值得学习与借鉴的地方。


以企业行为为例,其主要涵盖两项ESG关键议题:商业道德和税务透明。联想集团在其2019/20 ESG报告中针对MSCI商业道德相关的评分指标进行了有力回应。在道德问题监察,贿赂与反腐败政策,道德标准审计,举报人保护以及员工道德培训等方面,针对管治架构、管理制度以及具体举措进行了全面细致的披露。



图二:联想集团 《2019/20 环境、社会和公司治理(ESG)报告》


结语


由此可见,ESG报告对于企业向利益相关方展示自身ESG绩效表现起着关键作用,而不同的报告使用者对报告内ESG信息的诉求不尽相同。作为重要的信息传播载体,企业应把握ESG传播机会,严控ESG报告质量,在确保满足监管要求的基础上,结合投资者关注的ESG议题,将针对投资者诉求的回应呈现在报告中,以全面回应其关注。在本系列接下来的文章会继续向大家介绍企业应如何准备一份ESG报告,请持续关注我们获得最新资讯!如希望了解更多业内容,欢迎与我们联络!


宋菁

中国节能皓信副总经理

香港绿色金融协会ESG披露及整合工作组联席主席

电话:+852 3107 0711

邮箱:joysong@cecepec.com


中国节能皓信: 市场部

电话:+852 3107 2398

邮箱:inquiry@cecepec.com


参考文章:

1.深圳证券交易所《上市公司规范运作指引(2020年修订)》https://dfscdn.dfcfw.com/download/A2_cms_f_20200228192855602518&direct=1

2.上海证券交易所《上海证券交易所上市公司环境信息披露指引》

http://www.sse.com.cn/lawandrules/sserules/main/listing/stock/c/c_20190228_4727830.shtml

3.CECEPEC. 解读PRI年报重大更新

https://finance.sina.cn/esg/2021-01-19/detail-ikftpnnx9343179.d.html?cre=wappage&mod=r&loc=4&r=0&rfunc=29&tj=wap_news_relate


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  • 日期:2021-03-02
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