新闻中心
PRESS CENTRE
【企业管治】关于ESG风险管理的实践与披露,你不能不了解的最新条文!


前言


2021年4月16日,香港联合交易所有限公司(“联交所”)刊发有关检讨《企业管治守则》及相关《上市规则条文》的咨询文件(“咨询文件”),对有关文件的修订进行公开咨询。我们早前对这份咨询文件进行了简介以及对其中与ESG事宜相关的要求进行了精简的梳理,欢迎各位读者在阅读本文前先回顾一下前文:【政策梳理速递】联交所刊发有关检讨《企业管治守则》及相关《上市规则条文》的咨询文件——ESG报告发布时间再往前提?【独家解读】ESG报告发布时间前提和要求加强——联交所检讨《企业管治守则》及相关《上市规则条文》的咨询文件


本期文章,我们将承接上文,对咨询文件中有关ESG风险管理信息的实践及披露要求作进一步探讨,并分析其与《上市规则》附录27《环境、社会及管治报告指引》(“《ESG指引》”)之间的联系,协助大家为应对风险管理新要求提前做好准备。


企业管治与ESG的联系


在联交所的角度而言,ESG事宜的管治及监督以及重大ESG风险(包括气候相关风险)的管理是良好企业管治不可或缺的一环。在联交所现行《企业管治守则》规定下,上市公司的董事会负责评估及厘定上市公司达成策略目标时所愿意接纳的风险性质及程度,并确保上市公司设有合适及有效的风险管理及内部监控系统。联交所在咨询文件中强调,上述风险包括所有与上市公司业务相关的重大风险,当中应包括与ESG相关的重大风险。


不过,现行《企业管治守则》并无明确规定上市公司必须于年报内披露其ESG相关风险事宜的管理情况,仅有新版《ESG指引》对ESG风险的信息披露有明确要求。自2020年7月起,上市公司必须在《环境、社会及管治报告》(“ESG报告”)中加入由董事会发出的声明,当中须列出其对ESG事宜的考量及监管,披露其就ESG事宜的管治架构,其中就包括了评估、优次排列及管理重要ESG事宜(包括对业务的风险)的过程。为此,联交所亦建议修订《企业管治守则》中有关部分,将ESG事宜的风险管理要求更新至同步水平,从多方面推进及监管上市公司对ESG理念的落实。


联交所在咨询文件提出了对《企业管治守则》的修订建议,建议透过以下方式在《企业管治守则》中详细解释企业管治与ESG两者之间的关系:

(a)在引言部分阐明两者之间的关系;及

(b)在《守则》中有关风险管理的部分加入ESG风险的阐述。


联交所具体修订建议


于咨询文件中,联交所围绕企业管治与ESG 的联系对新版《企业管治守则》的“简介”和“第二部分 — 良好企业管治的原则、守则条文及建议最佳常规”提供了如下修订建议:



从联交所与咨询文件中建议的修订条文可见,将ESG因素全面融入风险管理乃势在必行的大趋势。联交所本次清晰界定了企业管治与ESG之间的关系,亦指出《ESG指引》为ESG风险的识别及评估提供了基本框架,协助董事会全面监督各项重大事宜。


不同层次的遵守要求


针对最新提出的修订建议,联交所在咨询文件中建议对新版《企业管治守则》订明不同层次的遵守要求:(a)发行人在《企业管治报告》中的披露的强制要求;及(b)良好企业管治的原则、“不遵守就解释”的守则条文以及若干建议最佳常规。



良好企业管治的原则是为达到良好企业管治提供整体方向指引,而守则条文则旨在帮助发行人实践应用良好企业管治的原则。


联交所指出,他们不打算设立“适合所有公司的划一”方法,并明白要有效实践这些良好企业管治的原则,除了严格遵照守则条文以外,视乎上市公司本身的情况、经营规模和复杂程度,以及所面对风险和挑战的性质等多方面因素,上市公司亦可能通过其他的方法达到相同目的。要体现管治原则背后的理念,发行人应遵守守则条文,但亦可选择偏离守则条文。当然,守则条文属“不遵守就解释”要求,上市公司需要披露经过审慎考虑的理由及解释,否则将被视作违反《上市规则》。


建议最佳常规只属指引。然而,建议最佳常规的自愿遵守性质,并不代表其不重要;反之,上市公司为实践应用管治原则,更应遵守该等常规和做法。联交所鼓励发行人说明有否遵守建议最佳常规,并且就任何偏离行为提供经过审慎考虑的理由。


结语


随着新修订的《ESG指引》的落实,联交所亦及时更新《企业管治守则》对ESG事宜的监管要求,使上市公司除了在信息披露层面实践ESG工作外,亦须真正将ESG因素融入企业的决策及业务开展过程中,避免出现ESG理念“光说不练”的情况,将ESG信息披露和企业管治实践画上对等关系。可持续发展事宜衍生的风险与机遇均对企业构成不同程度的影响,唯有将ESG因素全面融入风险管理机制中协助董事会全盘监督及审视企业运作表现,才能创造长期的可持续增长,并为所有相关持份者创造长期价值。


中国节能皓信针对ESG事宜的管治提供不同深度的管理咨询服务,已协助多个上市公司将ESG因素融入其管治体系中,完善ESG事宜的监督并识别业务机遇,规划可持续的业务发展策略。如对ESG风险管理的操作指引感兴趣,欢迎参阅我们过往就ESG风险管理所撰写的文章系列。如希望了解更多内容,欢迎与我们联络!


宋菁

中国节能皓信副总经理

香港绿色金融协会ESG披露及整合工作组联席主席

电话:+852 3107 0711

邮箱:joysong@cecepec.com


中国节能皓信: 市场部

电话:+852 3107 2398/+86 0755 2337 3861

邮箱:inquiry@cecepec.com


参考来源:

1.联交所,检讨《企业管治守则》及相关《上市规则》条文

https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/News/Market-Consultations/2016-Present/April-2021-Review-of-CG-Code-and-LR/Consultation-Paper/cp202104_c.pdf?la=zh-HK


- 訂閲我們的微信公眾號 -

微信號:中節能皓信CECEPEC

中國節能皓信環境顧問集團

CECEP ENVIRONMENTAL CONSULTING GROUP


可持續發展管理咨詢 | 可持續投資及金融方案 | 環境管理咨詢

綠色建築咨詢 | EnvAI智能化管理平臺 | 專業培訓服務


*本文所载资料内容仅供一般参考使用,由于政策更新及市场交替等因素,本集团不能保证这些资料在您收取时或日后仍然准确。本集团将不对任何在没有详细考虑相关情况及获取适当专业意见下依据本刊物所载资料行事之行为承担任何责任。第三方机构如欲转载文章,请原文转载不得修改,且标注来源。如需改动文章内容,请事先获得中国节能皓信书面同意。


  • 日期:2021-05-28
我们致力为您创造可持续发展价值!
联系我们