【可持續金融市場分析】政策支持，滙豐大灣區ESG指數持續創新高
前言
2023年10月，中節能皓信與香港上海滙豐銀行有限公司（滙豐）發布滙豐大灣區ESG指數（下稱“指數”）的第叁次季度更新報告，分析粵港澳大灣區（大灣區）於2023年第叁季度的ESG和可持續發展表現。本文將為您簡要地解析季度報告中的指數內容提要。
在政策方面的支持下，大灣區ESG區域指數（下稱“區域指數”）於2023年第叁季度達到118.04，同比增長3%。而在八大重點行業中，大部分行業2023年第叁季度的ESG表現均呈提升狀態，使大灣區ESG行業子指數的平均值於2023年第叁季度達175.69，同比增長21%。
大灣區ESG區域指數
調研發現於2023年第叁季度大灣區於政策方面的表現值創新高，同比增長15%，為大灣區的ESG和可持續發展提供了更強的政策支持力度，推動區域指數的上升。同時，大灣區於環境和公司治理方面的表現相對穩定，而其於經濟和社會發展、綠色和可持續金融方面的表現則有所下滑。
01
政策：
我們調研發現區內政府正在持續加大對ESG和可持續發展領域的政策支持，涉及多個ESG議題。區內市級政府正加強對綠色行業，如儲能行業的政策支持，推動新型儲能產業的發展。與此同時，市級政府也在強化和完善環境相關議題的管理制度。經濟發展、教育、創新等社會議題也是政府於2023年第叁季度重點關注的ESG議題。
02
環境：
大灣區積極利用碳交易機制助力其實現雙碳目標，持續擴大碳市場覆蓋范圍，2023年第叁季度，廣東省印發《廣東省碳交易支持碳達峰碳中和實施方案》，逐步將紡織、陶瓷、數據中心、交通、建築等行業納入廣東碳市場。目前廣東省的碳排放市場處於領先地位，碳排放累計成交量和累計成交額分别占全國總量和總成交額的50%以上。
注：廣東省數據為廣州碳排放權交易所與深圳排放權交易所兩個碳交易市場的碳配額累計成交量或累計成交額之和（來源：萬得、中節能皓信）
大灣區ESG行業子指數
大灣區ESG行業子指數的平均值於值於2023年第叁季度達175.51，同比增長21%。八大重點行業中，大部分行業2023年第叁季度的ESG表現均呈提升狀態，其中，金融和房地產行業的提升最為顯著。2023年第叁季度，金融行業的GSSS債券發行規模最大，房地產行業的發行規模排第二。在此次報告中，我們著重關注工業的子行業 - 交通運輸業及能源行業的ESG表現。
01
工業的子行業 - 交通運輸業
我們的調研結果顯示，自2019年第四季度以來，工業的ESG表現在八大重點行業中一直處於領先地位。而其子行業 - 交通運輸業對區域的社會和經濟發展起著重要作用，同時其所產生的環境影響都值得關注。在國家和地區政府近年來提供了越來越強的政策支持力度，以推動和加速工業的綠色低碳轉型的背景下，交通運輸行業的環境可持續發展受到重視。
政府在引導交通運輸行業走向環境可持續發展方面扮演著重要角色。廣東省政府視構建智慧、綠色交通體系為重點工作之一，重點關注公路運輸、水運和港口，力爭創建更多綠示范工程、減少碳排放。不同的市政府也推廣綠色運輸、新能源汽車、綠色出行等以減少公路運輸的碳排放。
除了政府的大力推動以外，投資者和客戶越來越重視交通運輸行業的環境可持續性，調研期間，受投資者或客戶的要求填寫CDP氣候變化問卷的大灣區交通運輸企業數量越來越多，問卷得分為C及以上的大灣區交通運輸企業的比例有所上升，表明企業不斷加強對氣候變化議題的管理。
02
能源行業
能源行業的ESG表現在調研期間總體有所改善，在某些季度呈現波動。根據我們的數據，可持續發展相關政策支持力度的增強和於氣候變化議題的表現提升是推動該行業ESG表現改善的主要因素。在國家雙碳目標背景下，清潔能源已成為中國可持續發展的主旋律之一。大灣區亦一直積極構建清潔能源體系，優化升級傳統能源結構，以實現能源行業的可持續發展。
大灣區政策制定者旨在重塑能源消費結構。廣東省2022年4月發布了《廣東省能源發展“十四五”規劃》，其中明確指出，到2025年，非化石能源消費比重力爭超32%。雖然目前大灣區的非化石能源消費比重已上升至約30%，目前大灣區能源行業在實現環境可持續發展的道路上仍面臨嚴峻挑戰。在面對區內巨大的能源需求及土地資源有限的挑戰下，大灣區堅定不移地發展可持續能源和提升可再生能源產能，同時迫使傳統能源企業加速應對氣候變化、向低碳和環境可持續性轉型。
我們調研發現，大灣區能源企業2021年的CDP氣候變化問卷得分明顯提升，2022年的得分也呈現提升狀態，得分在B-及以上的企業比例從2020年的5%增至2021年的14%，並在2022年達到了28%。針對發展綠色可持續能源領域，大灣區也制定了相應的解決方案，在清潔能源生產、電網和儲能、綠色氫能以及提高傳統能源的能源效率方面取得進展。可見大灣區能源企業盡管面臨各種挑戰，仍積極響應氣候變化相關的議題，加強相關的管理，致力實現能源行業的可持續發展。
結語
以上是“滙豐大灣區ESG指數”第叁次季度更新的內容摘要。如欲了解其他詳細內容，我們誠邀您通過【鏈結】下載報告的完整原文，並持續關注未來發布季度性的更新報告。
撰文：方婧霖
可持續發展部 高級顧問
宋菁
中節能皓信總經理
香港綠色金融協會大灣區綠色金融聯盟工作組聯席主席
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