【應對氣候變化行動】金融業氣候挑戰的通關法則
前言
2023年對地球而言是失望的一年。全球面臨著氣候變化、自然環境和生物多樣性喪失、汙染和廢棄物這叁重地球危機，而大多數的可持續發展目標卻未能如期兌現。聯合國環境規劃署（UNEP）在2024年2月19日發布了《聯合國環境規劃署2023年度工作報告-信守承諾》，報告總結了在可持續發展之路上面臨的一些困難與挑戰，包括氣候變化對 環境的影響、新冠疫情對環境治理和國際合作的影響、環境數據和信息的缺乏和不透明、環境法律和制度的不完善和不落實等，造成了可持續發展目標落實的挑戰。
氣候變化對不同行業的影響程度有所差異，對金融業之言，氣候變化除了帶來了如信用風險、市場風險、流動性風險等間接的負面影響，亦創造出新的商機和價值，例如：綠色金融、氣候金融、環境社會治理（ESG）投資等。金融業受氣候變化影響的大小，不僅取決於氣候變化本身，也取決於金融業自身的調適和轉型，
本文將與你一同探討氣候變化對金融業的影響及機遇。
氣候變化對企業的影響
氣候變化已經成為全球關注的熱點，亦廣受金融監管機構及投資者持續關注。氣候變化對金融行業企業的影響涉及風險管理、投資機會、資產評估、披露和透明度以及債務風險等方面，主要分為實體風險和轉型風險兩類。這些風險不僅會為企業帶來營運上的挑戰，也可能帶來財務上的負擔，包括對收益、負債、現金流等造成影響。因此，企業需要評估氣候變化對其業務的影響，遵守相關的法規和監管要求，並採取適當的減緩和調適策略。
實體風險：
指對實質資產造成沖擊的相關風險，例如極端天氣、海平面上升、生態系統變化等，可能導致實體資產受損或毀壞、基至企業的資產貶值。氣候變化亦大機會導致供應鏈的中斷和不穩定，影響企業的正常運作。
轉型風險：
指過渡至低碳經濟的相關風險，例如政策調整、市場變動、技術創新等，可能導致企業的成本增加、收入減少、競爭力下降、價值減損等。另一方面，氣候變化引起政府和監管機構的關注，可能導致更加嚴格的環境法規和監管要求。例如氣候政策的變化可能引入碳定價機制或碳稅，企業或需進行技術創新和轉型以降低碳排放。
中國金融監管機構助力企業發展
從中國證監會於2021年3月4日通過《上市公司信息披露管理辦法》（中國證券監督管理委員會令第182號），到聯交所於2023年4月14日刊發有關優化環境、社會及管治框架下的氣候信息披露咨詢文件，監管機構通過要求上市公司披露氣候變化相關的內容，進一步強調了這一熱點話題。重要的是，企業需更好地應對新的監管要求，進一步了解投資者的期望，並就如何識别及管理氣候相關風險提升能力建設。
風險管理一直以來都是維持金融穩定的基礎工作，氣候風險管理更是當前全球面對的重大挑戰之一。近年，中國的金融監管機構頻頻出臺氣候變化指引文件旨於提供指引和建議，結合綠色及可持續金融發展，幫助金融機構和企業加強氣候相關的披露、風險管理和治理：
2022年9月
中國證監會（CSRC）發布了《關於加強上市公司氣候信息披露的指導意見》，明確了上市公司氣候信息披露的目的、范圍、內容和方式，並要求上市公司按照《中國 氣候信息披露指引》的要求，自2023年起開始披露氣候信息，並逐步提高披露質量和水平。
2022年11月
中國人民銀行（PBOC）發布了《中國人民銀行關於金融支持碳達峰碳中和的指導意見》，提出了金融支持碳達峰碳中和的目標、原則和措施，包括 完善金融市場體系、加強金融機構風險管理、優化金融服務和產品、強化金融監管和政策協調等。
2023年1月
中國人民銀行發布了《中國人民銀行關於金融支持氣候變化適應的指導意見》，提出了金融支持氣候變化適應的目標、原則、任務和措施，以促進金融資源的優化配置和 綠色轉型。
2023年12月
中國銀保監會發布了《銀行業金融機構氣候風險管理指引（征求意見稿）》，明確了銀行業金融機構應建立的氣候風險管理框架，包括氣候風險的識别、評估、監測 、控制和披露等方面，於2024年1月1日開始試行。
結語
氣候變化是當前人類面臨的最嚴峻的挑戰之一，也是企業可持續發展的重要議題。我們看到從上市公司到金融機構，越來越多的市場主體受到監管機構要求進行氣候變化風險分析及信息披露。對於企業而言，氣候變化既帶來了風險，也帶來了機遇。協助減少溫室氣體排放和適應氣候變化，不僅是是聯合國環境規劃署可持續發展目標13關於氣候行動的核心，亦是我們共同的目標。如您希望了解更多，歡迎與我們聯絡！
撰文：劉子涵
市場部 高級創意及市場專員
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參考來源：
1. 氣候變遷轉型30年—企業達成永續之路 | BSI
https://www.bsigroup.com/zh-TW/blog/esg-blog/The-Path-to-Sustainability-for-Businesses/
2. 香港金融管理局 - 跨機構督導小組優化官方可持續金融網站
https://www.hkma.gov.hk/gb_chi/news-and-media/press-releases/2024/02/20240221-5/
3. 香港金融管理局 - 金管局公布「金融科技2025」策略
https://www.hkma.gov.hk/chi/news-and-media/press-releases/2021/06/20210608-4/
4. 有關優化環境、社會及管治框架下的氣候信息披露市場咨詢的最新進展
https://www.hkex.com.hk/News/Regulatory-Announcements/2023/231103news?sc_lang=zh-HK
5. Data challenges and opportunities in Asia ｜Asifma
https://www.asifma.org/wp-content/uploads/2020/12/asifma-fosda-esg-and-sf-data-challenges-and-opportunities-in-asia-f20201221c.pdf
6. 聯交所刊發有關優化環境、社會及管治框架下的氣候信息披露咨詢文件
https://www.hkex.com.hk/News/Regulatory-Announcements/2023/230414news?sc_lang=zh-HK
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