【深度解析ESG】TNFD發布最終測試版框架——你該知道的幾個事情


引言


3月28日，自然相關財務披露工作組（以下簡稱“TNFD”）發布了其第四個beta測試版本的報告框架——TNFD自然相關風險與基於管理和披露框架測試版v0.4，也是其發布的最後一個測試版框架。最終測試版框架的發布，標志著TNFD的完整建議報告披露框架（v1.0）將有望按先前計劃，於2023年9月如期頒布。


與TCFD一“字”之差的TNFD


自然與全球經濟息息相關，超過一半的世界經濟產出依賴自然，相關經濟價值達44萬億美元，然而隨著現今企業沒有充分考慮與自然相關的風險及機遇，加上自然資本喪失（nature loss）的情況日趨嚴峻，金融界、企業、科學家等於2021年10月成立了一個國際性的工作組TNFD（全稱為“the Taskforce on Nature-related Financial Disclosures”），旨在推動並提供一套全球通用的自然資本相關的財務信息披露框架，促進企業和金融機構更好地識别及管理自然資本相關的風險和機遇。


提到TNFD，各位讀者首先聯想到的更多是與其一“字”之差的TCFD（即氣候相關財務信息披露工作組）。這種聯想其實精准地捕捉到了TNFD與TCFD所頒布的可持續發展報告框架的一大異同點，即：


相同點：

從財務影響的角度，分析企業面臨的可持續風險與機遇，也分為“實體”及“過渡”層面，並新增“系統”層面，即來自整個生態系統瓦解而出現的影響。

不同點：

TCFD建議框架側重從氣候變化相關角度進行分析，而TNFD擬定的建議框架則從更廣義的“自然”角度，關注企業面臨的如物種多樣性、森林、水資源等自然資本相關的金融風險與機遇。


欲進一步了解自然相關風險和機會披露的基本狀況、TNFD的起源及其對“自然”一詞的解讀等內容的讀者，可瀏覽我們的文章【可持續發展趨勢】一文了解TNFD，獲取更多深度解讀信息。


圖1：TNFD於2023年3月發布了建議披露報告框架0.4 beta版本暨最終草稿（來源：TNFD）


從測試版v0.4淺探TNFD框架全貌


TNFD開發的全球通用的建議披露框架，包括了與TCFD建議保持一致的建議披露內容，並借鑒與融入了國際具有影響力的可持續發展報告標准，包括ISSB（國際可持續准則委員會）、GRI（全球報告倡議組織）、EFRAG（歐洲財務報告咨詢組）等頒布的一系列可持續發展報告披露准則。


根據v0.4 beta版草案，TNFD框架的組成，包括了：

  • 最核心的組成，即披露建議、風險與機遇評估方法（LEAP）、及核心概念與定義；
  • 相對核心的組成，包含了數據、指標和目標，以及情景指南；
  • 輔以額外的披露指南，包括為金融機構、特定行業和特定生物群落設定的指南。


圖2：TNFD 0.4 beta版本更新後的框架（來源：TNFD）


其中，TNFD的披露建議，採用了與TCFD一致的四個披露維度，即“治理”、“戰略”、“風險與影響管理”、及“指標與目標”，涵蓋了共計14項建議披露指標。


圖3及4：基於TCFD擬定的TNFD建議披露框架（來源：TNFD）



此外，TNFD考慮到披露的科學性和實用性需做成平衡取舍，首次概述了其對建議披露指標劃分叁種類型的依據：核心的全球披露指標：與各行各業均廣泛相關，並已反映在全球政策的優先事項中的指標；核心行業的披露指標：使投資者能對企業做出行業內有可比性評估的指標；附加的披露指標：使報告編制者能夠融入與其商業模式和自然相關議題有關的特定指標。


結語


TNFD在其0.4 beta版本，已發布了針對金融機構的額外指南，並正在緊鑼密鼓地制定著農業和糧食行業、採礦和金屬行業、能源行業等行業的特定附加指南。雖然在“自然資本”這一概念並不盛行的我國，談論TNFD框架似乎會給各企業及金融機構留下“過於超前”的觀感。但從TNFD跨國界的成立初衷與成員背景，及目前頒布指南的動向，筆者認為，TNFD已經為與自然資本密切相關的、有海外業務的企業與機構，指出了在可持續領域邁向更具挑戰性的下一步，可以落腳何處。


撰文：譚維欣

助理顧問


宋菁

中國節能皓信總經理

香港綠色金融協會ESG披露及整合工作組聯席主席

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參考來源：

1、TNFD releases fourth and final beta framework (March 28, 2023). TNFD

https://tnfd.global/news/tnfd-releases-fourth-final-beta-framework-v0-4/

2、 TNFD自然相關風險與基於管理和披露框架 測試版v0.3摘要 (November 2022). TNFD

https://framework.tnfd.global/wp-content/uploads/2022/11/22-23032_TNFD_Executive-Summary_v4-ZH.pdf

3、Why nature-related risk and opportunity management matters. TNFD

https://framework.tnfd.global/introduction-to-the-framework/why-nature-related-risk-and-opportunity-management-matters/

4、【可持續發展趨勢】一文了解TNFD (June 7, 2022). 中節能皓信CECEPEC

https://mp.weixin.qq.com/s/_jrybiQXtuxCVwxRF95LbQ

5、The TNFD Nature-related Risk and Opportunity Management and Disclosure Framework Beta v0.4 – Summary (March 2023). TNFD

https://framework.tnfd.global/publications/


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日期：2023-04-24

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