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【WEF报告分享】识别ESG实质性议题,创造企业发展新机遇


2020年3月,世界经济论坛(World Economic Forum)发布《拥抱实质性议题新时代,把握ESG变革的步伐》(Embracing the New Age of Materiality  Harnessing the Pace of Change in ESG),该报告主要阐述了环境、社会及管治(ESG)议题对企业业务发展的重要性以及如何思考判断未来可能出现的实质性议题。通过本文,我们将会与大家一起分享WEF的具体观点。


图1:关于ESG议题如何随着时间的推移而对财务有实质性影响的框架


ESG议题如何随着时间的推移而对财务有实质性影响


关于ESG议题如何随着时间的推移而对财务有实质性影响,WEF提供了如图一所示的框架,该框架中包含了四个方面的驱动因素,分别是1.信息透明度的发展、2.利益相关方的积极性提高、3.主要决策者的响应能力不断增强、以及4.投资者更加重视ESG议题。具体内容如下:


1.信息透明度的发展

投资者预测未来实质性议题的关键步骤之一是密切关注企业活动对环境和社会的影响;而现如今信息化和科技化的发展正不断推动着企业信息的透明度,这在一定程度上奠定了投资者信息搜集、调查和分析的基础。


2.利益相关方的积极性提高

利益相关方对企业价值影响的能力正逐步提高,具体原因包括:

1)非营利组织和个人对投资者的持续关注,如非营利组织通过创建全球煤炭出口清单为金融部门提供撤资依据。

2)倡议组织和个人采用更专业的活动和媒体策略,如超过200名关注气候变化的人士组织了一次名为“污染者退出”的活动,该活动在20天之内建立了网站,并多语言发布视频,组织如气候科学家等公众人物参与。从长远看来,投资者需要关注这些组织所作出的努力,因为其有可能会推动监管制度的改变,从而对资产价值造成影响;

3)大型资助者和公众为环保倡议组织提供支持,如欧洲气候基金会资助多个环保非营利组织和倡议组织等。


3.主要决策者的响应能力不断增强

图2和图3分别展示了有关一次性塑料法规数量于1990-2017年的变化,以及环保行为成为了较发达经济体消费趋势背后的驱动力,从中可以看出,无论是政策监管的规定,还是消费者购买行为都在不断影响企业的盈利能力。


图2:全球范围内国家层面生效的一次性塑料新法规的估算数量


图3:美国植物性食品销量自2017年以来增长了32%,以及瑞典的飞机乘客人数逐月下降 4.投资者更加重视ESG议题


案例:儿童投资基金(TCI):发起有关企业碳披露的公众运动

儿童投资基金曾发起了一项公众运动,要求其投资组合中的所有公司披露碳排放量,减排目标以及实施计划。在此之后,JANA Partners亦采取了类似的策略,通过公众运动和致信的方式以敦促苹果公司开发解决儿童过度使用其产品的问题。


在新形势下,企业如何思考潜在实质性议题


由以上可以看出,实质性议题的发展之快对投资者和企业均有明显的影响。为此投资者必须增强其预测未来实质性议题和评估公司应对社会和环境挑战的能力;企业则需要开发更强大的流程来监视和积极管理新出现的议题。针对企业在迎接实质性议题的新时代过程中,WEF具体为企业提供了以下问题思考方向: 我们是否审视哪些ESG议题现在或将来对我们业务有实质性影响?我们的观点是否有足够广泛的数据支撑,我们是否会根据最新消息以及环境和社会的发展来不断更新我们的观点?我们对当前和未来实质性议题的看法是否会形成我们在企业和业务部门级别制定的战略?我们在开发产品和服务的方式上是否具有创新性?我们是否有成功实施过应对未来实质性议题的必要改革,并且我们执行的速度和影响是否可行?针对我们对未来ESG实质性议题的前瞻性观点和策略,我们是否与投资者和其他利益相关者进行互动(如公司报告)?


基于WEF的内容,我们可以看出有关实质性议题的事宜正受到广泛的关注。提前规划和开展实质性议题工作将有助于企业更好地应对未来的挑战和把握ESG发展的新机遇。


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  • 日期:2020-04-15
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