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【气候变化】浅谈企业层面的气候风险及常见误解


前言


气候变化是如今全球热点话题之一,为应对日趋严重的气候变化问题,联合国于2015联合国气候峰会中通过《巴黎协定》,提出地球变暖上限,即气温比前工业化时代最多高2℃,并努力限制在1.5℃以内,各国家积极回应联合国号召,制定相应的行动方案。应对气候变化这个话题听起来很“遥远”,似乎离公司层面还有一定的距离,但越来越多的组织或投资者却愈发关注公司层面气候风险相关信息,那么对于公司而言气候风险定义是什么,可能有哪些风险?公司对气候风险又有哪些误解?让我们带着疑问,一起走进下文了解下吧!


什么是气候风险


气候变化是指温度和天气模式的改变,而气候风险则聚焦于因气候变化而造成的后果、可能性以及社会层面为应对气候变化问题的“适应性选择”。TCFD(气候相关的财务信息披露工作组)将企业的气候风险分为两类:

  1. 与气候变迁影响相关的实体风险
  2. 与低碳经济相关的转型风险


其中,实体风险多以我们“看得见或能够感受到”的形式出现,例如龙卷风、洪水等日趋严重极端天气事件,同时也包括因长期变化(例如持续高温)可能引起海平面上升或长期的热浪等。这些情况无疑会对企业营运及供应链造成影响;而转型风险则关注于低碳经济转型背景下,各种相关政策、法律、技术和市场变化对企业所带来不同程度的财务或名誉影响。


对于气候风险的误解


以下三点为小编总结出来有关气候风险的常见错误理解:


01

“我们的公司所在地理位置良好,且公司可持续发展相关制度完善,因此我们不会受到气候风险影响”

对于企业气候风险评估,不仅仅是考量公司自己的运营层面,也需纵向分析,例如供应商所在地是否易受恶劣天气影响;消费者愈发关注低碳产品是否会影响企业现有的市场占有率……气候风险评估不仅是公司一个点的评估,而涉及从上到下一条价值链。

  • 01宏观环境
  • 02供应链
  • 03公司运营和资产
  • 04市场


02

“支持国家和地区的气候政策只会增加企业开支,从而制约业务发展”这种说法则忽略了例如“

零碳政策”所带来的潜在经济效益。正如贝莱德(BlackRock)首席执行官拉里•芬克(Larry Fink)在2021年致CEO的信中指出的那样,“气候变化带来了一个历史性的投资机会。” 现如今海内外投资人日益关注企业环境以及气候责任,例如越来越多机构投资者成为联合国责任投资原则组织(UNPRI)的签署方,并将公司的非财务表现纳入投资决策作为筛选衡量标准。因此,良好的气候变化以及ESG表现也会为企业打开另一条融资渠道。


图1:持续升温的责任投资


03

“我们公司现有的传统风险管理模式可以适用于管理气候风险”

事实上,气候风险所带来的不确定性使得传统的风险管理难以应对。传统上,风险管理者利用历史数据进行推演且假设正态分布便可判断风险的可能性和影响。而气候相关风险具有“波动强、损失大”的特点,因此对于气候风险的管理则更需要企业的前瞻性,例如采用TCFD所建议的情景分析——假设不同的气候情境(*具体可参考联交所气候信息披露指引文件P14,链接见参考文献4)


图2:基于TCFD建议的情景分析工作流程


结语


为了降低未来气候变化所带来的影响,从容应对监管措施及公众监督,企业需提前做好气候风险管理,可通过落实TCFD recommendation、SASB Standards等指南的建议,主动将气候风险相关管理融入于日常的运营中,积极开展气候风险评估,以回应利益相关方对企业的期望,从而进一步增强社会公众、消费者以及投资者等对公司的信心。中节能皓信亦可协助企业建立气候变化相关的管理架构,协助企业识别气候风险并把握机遇。如希望了解更多气候变化相关内容,欢迎与我们联系。如需了解更多,欢迎与我们联络。


宋菁

中国节能皓信副总经理

香港绿色金融协会ESG披露及整合工作组联席主席

电话:+852 3107 0711

邮箱:joysong@cecepec.com


中国节能皓信: 市场部

电话:+852 3107 2398/+86 0755 2337 3861

邮箱:inquiry@cecepec.com


参考文献:

1. 气候相关金融风险——基于央行职能的分析

http://www.pbc.gov.cn/yanjiuju/124427/133100/3982993/4027256/2020052216072629562.pdf

2. Five misconceptions about climate-related risks

https://home.kpmg/ph/en/home/insights/2021/11/five-misconceptions-about-climate-related-risks.html

3. About the PRI

https://www.unpri.org/about-us/about-the-pri

4. 气候信息披露指引

https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/Listing/Rules-and-Guidance/Environmental-Social-and-Governance/Exchanges-guidance-materials-on-ESG/guidance_climate_disclosures_c.pdf?la=zh-HK

5. TCFD: 气候风险概览 气候风险评估方法综述

https://www.unepfi.org/wordpress/wp-content/uploads/2021/02/TCFD-Landscape-Chinese.pdf

6. MSCI: Five Misconceptions About Climate-Change Risk in Real Estate

https://www.msci.com/www/blog-posts/five-misconceptions-about/03032787612


*本文所载资料内容仅供一般参考使用,由于政策更新及市场交替等因素,本集团不能保证这些资料在您收取时或日后仍然准确。本集团将不对任何在没有详细考虑相关情况及获取适当专业意见下依据本刊物所载资料行事之行为承担任何责任。第三方机构如欲转载文章,请原文转载不得修改,且标注来源。如需改动文章内容,请事先获得中国节能皓信书面同意。




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  • 日期:2022-06-21
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