【应对气候变化行动】金融业气候挑战的通关法则
前言
2023年对地球而言是失望的一年。全球面临着气候变化、自然环境和生物多样性丧失、污染和废弃物这三重地球危机，而大多数的可持续发展目标却未能如期兑现。联合国环境规划署（UNEP）在2024年2月19日发布了《联合国环境规划署2023年度工作报告-信守承诺》，报告总结了在可持续发展之路上面临的一些困难与挑战，包括气候变化对 环境的影响、新冠疫情对环境治理和国际合作的影响、环境数据和信息的缺乏和不透明、环境法律和制度的不完善和不落实等，造成了可持续发展目标落实的挑战。
气候变化对不同行业的影响程度有所差异，对金融业之言，气候变化除了带来了如信用风险、市场风险、流动性风险等间接的负面影响，亦创造出新的商机和价值，例如：绿色金融、气候金融、环境社会治理（ESG）投资等。金融业受气候变化影响的大小，不仅取决于气候变化本身，也取决于金融业自身的调适和转型，
本文将与你一同探讨气候变化对金融业的影响及机遇。
气候变化对企业的影响
气候变化已经成为全球关注的热点，亦广受金融监管机构及投资者持续关注。气候变化对金融行业企业的影响涉及风险管理、投资机会、资产评估、披露和透明度以及债务风险等方面，主要分为实体风险和转型风险两类。这些风险不仅会为企业带来营运上的挑战，也可能带来财务上的负担，包括对收益、负债、现金流等造成影响。因此，企业需要评估气候变化对其业务的影响，遵守相关的法规和监管要求，并采取适当的减缓和调适策略。
实体风险：
指对实质资产造成冲击的相关风险，例如极端天气、海平面上升、生态系统变化等，可能导致实体资产受损或毁坏、基至企业的资产贬值。气候变化亦大机会导致供应链的中断和不稳定，影响企业的正常运作。
转型风险：
指过渡至低碳经济的相关风险，例如政策调整、市场变动、技术创新等，可能导致企业的成本增加、收入减少、竞争力下降、价值减损等。另一方面，气候变化引起政府和监管机构的关注，可能导致更加严格的环境法规和监管要求。例如气候政策的变化可能引入碳定价机制或碳税，企业或需进行技术创新和转型以降低碳排放。
中国金融监管机构助力企业发展
从中国证监会于2021年3月4日通过《上市公司信息披露管理办法》（中国证券监督管理委员会令第182号），到联交所于2023年4月14日刊发有关优化环境、社会及管治框架下的气候信息披露咨询文件，监管机构通过要求上市公司披露气候变化相关的内容，进一步强调了这一热点话题。重要的是，企业需更好地应对新的监管要求，进一步了解投资者的期望，并就如何识别及管理气候相关风险提升能力建设。
风险管理一直以来都是维持金融稳定的基础工作，气候风险管理更是当前全球面对的重大挑战之一。近年，中国的金融监管机构频频出台气候变化指引文件旨于提供指引和建议，结合绿色及可持续金融发展，帮助金融机构和企业加强气候相关的披露、风险管理和治理：
2022年9月
中国证监会（CSRC）发布了《关于加强上市公司气候信息披露的指导意见》，明确了上市公司气候信息披露的目的、范围、内容和方式，并要求上市公司按照《中国 气候信息披露指引》的要求，自2023年起开始披露气候信息，并逐步提高披露质量和水平。
2022年11月
中国人民银行（PBOC）发布了《中国人民银行关于金融支持碳达峰碳中和的指导意见》，提出了金融支持碳达峰碳中和的目标、原则和措施，包括 完善金融市场体系、加强金融机构风险管理、优化金融服务和产品、强化金融监管和政策协调等。
2023年1月
中国人民银行发布了《中国人民银行关于金融支持气候变化适应的指导意见》，提出了金融支持气候变化适应的目标、原则、任务和措施，以促进金融资源的优化配置和 绿色转型。
2023年12月
中国银保监会发布了《银行业金融机构气候风险管理指引（征求意见稿）》，明确了银行业金融机构应建立的气候风险管理框架，包括气候风险的识别、评估、监测 、控制和披露等方面，于2024年1月1日开始试行。
结语
气候变化是当前人类面临的最严峻的挑战之一，也是企业可持续发展的重要议题。我们看到从上市公司到金融机构，越来越多的市场主体受到监管机构要求进行气候变化风险分析及信息披露。对于企业而言，气候变化既带来了风险，也带来了机遇。协助减少温室气体排放和适应气候变化，不仅是是联合国环境规划署可持续发展目标13关于气候行动的核心，亦是我们共同的目标。如您希望了解更多，欢迎与我们联络！
撰文：刘子涵
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参考来源：
1. 气候变迁转型30年—企业达成永续之路 | BSI
https://www.bsigroup.com/zh-TW/blog/esg-blog/The-Path-to-Sustainability-for-Businesses/
2. 香港金融管理局 - 跨机构督导小组优化官方可持续金融网站
https://www.hkma.gov.hk/gb_chi/news-and-media/press-releases/2024/02/20240221-5/
3. 香港金融管理局 - 金管局公布「金融科技2025」策略
https://www.hkma.gov.hk/chi/news-and-media/press-releases/2021/06/20210608-4/
4. 有关优化环境、社会及管治框架下的气候信息披露市场咨询的最新进展
https://www.hkex.com.hk/News/Regulatory-Announcements/2023/231103news?sc_lang=zh-HK
5. Data challenges and opportunities in Asia ｜Asifma
https://www.asifma.org/wp-content/uploads/2020/12/asifma-fosda-esg-and-sf-data-challenges-and-opportunities-in-asia-f20201221c.pdf
6. 联交所刊发有关优化环境、社会及管治框架下的气候信息披露咨询文件
https://www.hkex.com.hk/News/Regulatory-Announcements/2023/230414news?sc_lang=zh-HK
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